ארה"ב טובעת תחת נטל החובות -בקרוב היא תצטרך בפעם ה80 בתולדותיה להגדיל את תקרת החוב שלה בתוך 60 שנים. הרפובליקאים מתנגדים להעלאת תקרת החוב ובכך מציבים את הממשל האמריקאי בפני מצב שבו לא יוכל עוד ללוות אם לא תהיה הסכמה בין המפלגות עד ה-18 באוקטובר. במצב כזה ארה"ב תגיע בעצם למצב של חדלות פירעון.
כפועל יוצא מהמשבר שוב עולה על השולחן הצעה במסגרתה הממשל האמריקאי ינפיק מטבע בעל סכום של טריליון דולר, שאמור לספק לממשל את היכולות להחזיר חלק מחובותיו בתקופה זו. התוכנית נוצרה במקור בשנת 2011 על ידי מגיב בבלוג קפיטליזם פרגמטי, כפתרון לסכסוך נוסף שהיה באותה תקופה בין המפלגות בקשר להעלאת תקרת החוב. התכנית זכתה לתשומת לב מחודשת החודש.
השאלה לפיכך היא כיצד ממשלה יכולה לייצר כסף ,הרי ידוע שזכות יצירת הכסף שייכת ברובה רק למערכת הבנקאית (באמצעות אשראי) ובחלקה לבנק המרכזי (באמצעות תכניות הקלה כמותיות)? אז פה מסתבר שקיימת פירצה בחוק האמריקאי.
בתקופת כהונתו של הנשיא קלינטון, משרד האוצר האמריקני קיבל את היכולת להנפיק מטבע פלטינה בכל סכום שרק ירצה, ללא קשר לערכה האמיתי של המתכת באותו זמן. זה כמובן נועד כדי להכשיר את המטבע לצרכי אספנות אבל מסתבר שאותם אזרחים מצאו לו עוד שימוש שלא חשבו עליו המחוקקים: הנפקת מטבע פלטיניום של טריליון דולר לצורך החזר חלק מהחובות של המדינה.
תגובת חלק מהמומחים המתנגדים למהלך היתה שזה יצור אינפלציה אם כי אין בטיעון זה הגיון של ממש. אמנם כאשר האוצר מדפיס (או מטביע) כסף פיאט, זה יכול לגרום לאינפלציה. הסיבה היא שככל שיש יותר דולרים ביחס לתוצר במשק כך יהיה להם פחות ערך. עם זאת, מטבע טריליון הדולר לא יגרום לאינפלציה כיוון שאינו משלם עבור הוצאות חדשות, וככזה, הממשל לא מוציא בעזרתו כסף חד פעמי לשוק בבת אחת. המטבע ישמש רק כדי לשלם עבור הוצאות שכבר אושרו על ידי הקונגרס ויצאו לשוק. ארה"ב תשתמש לפיכך במטבע טריליון דולר רק כדי להפחית בקצב גידול החובות.
בשורה התחתונה הממשל לא ישקיע יותר כסף ממה שהוא משקיע היום, אלא יעבוד לפי אותה תוכנית השקעות הכוללת את אותה כמות כסף שהתכוון גם כך להשקיע. ההבדל היחידי יהיה רק שאת החלק בהוצאות לצורך החזר חלק מהחוב הממשלתי הוא לא יצטרך למממן על ידי עוד הלוואה שתגרור עוד ריבית בעתיד, אלא על ידי אותו מטבע של טריליון דולר. על פי ההצעה המטבע יופקד בינתיים בפדרל ריזרב בתוך פקדון של הממשל , כאשר הפקדון ישמש לתשלום החוב באופן הדרגתי בעתיד.
מי שתומך בייצור המטבע הוא זוכה פרס נובל לכלכלה פול קרוגמן שטען שזו תהיה דרך טובה לפתור את הפלונטר הפוליטי בין הדמוקרטים לרפובליקנים. "מדובר בתרגיל חשבונאי שפשוט יאפשר למשרד האוצר לעקוף את הסחטנות של המפלגה הרפובליקאית" -אמר בתגובה לרעיון.
בבית הלבן בשלב זה דוחים את הרעיון. החשש הוא שמטבע כזה עלול ליצור משבר חקיקתי ומשבר אמון בין המפלגות שקשה יהיה לפתור אותו בעתיד.
נראה לי שהכוונה בלייצר מטבע כזה היא לבטל את החובות של ארצות-הברית לבנקים ובכך לבטל את הריבית שהיא צריכה לשלם להם. החוב של ארצות-הברית הוא 27 טריליון דולר בערך ואם היא משלמת ריבית של 2% לשנה היא תשלם 540 מיליארד דולר ריבית. אם היא תשלם ריבית של 4% היא תשלם 1.08 טריליון ריבית. אם ייצרו מטבע בשווי של 27 טריליון דולר ויתנו אותו לבנקים, ארצות-הברית לא תצטרך לשלם ריבית על החוב כי לא יהיה לה כבר חוב. מטרת המטבע היא לחסוך את תשלום הריבית על החוב. המטרה היא הריבית ולא החוב.
אתה נותן יותר מידי קרדיט לפוליטיקאים
הם יכולים לקנות חזרה את אגרות החוב מהפד או הם יכולים לבזבז את המטבע
החוב לביטוח לאןמי הוא מעל 250 טריליון.יש חובות של המדינות ועוד הרבה בה חובות נוספים מעבר לחוב הפדרלי.
אם השיטה תהיה לתת כסף אמיתי ולקבל חרטא חשבונאית – מי יתן כסף אמיתי ? מי יעבוד מול פירמות אמריקאיות ?
גובים ביטוח לאומי מהאמריקאים ואז משתמשים בכסף למטרות של המימשל ובסוף הכסף לא מוחזר לביטוח הלאומי ?
אאא: איך הגעת לחוב של 250 טריליון דולר לבטוח לאומי?
זה יוצא 750 אלף דולר לאזרח. 3 מיליון דולר למשפחה בת 4 נפשות.
ארצות הברית הגיעה למצב שבו כדי לשלם חוב קיים צריך לגייס חוב גדול יותר. וזה קורה כשהריבית היא אפס.
אין פתרון למצב.
אפשר להדפיס עוד כמה טריוליונים ולמשוך קצת זמן.
אבל החגיגה תצטרך להסתיים במוקדם או במאוחר.
והסיום יהיה קטסטרופלי. וככל שימשכו יותר זמן הנזק יהיה גדול יותר.
למעשה, משיכת זמן הינה האפשרות היחידה הקיימת. אף אחד לא רוצה שהקריסה תתחיל במשמרת שלו. וכל מקבלי ההחלטות יודעים את זה. כך שבנתיים יעשו את הכל כדי למשוך זמן.
כשהמסה הקריטת תבין כי הדולר ואג"ח של ארה"ב זו הונאה, תתחיל הקריסה הגדולה בהיסטוריה האנושית.
הכלכלה החדשה שנוצרה ממשבר הסאב-פריים וממשבר הקורונה תגרום למשבר הכי גדול שידעה האנושות.
הוויכוחים סביב תקרת החוב זה ספין. בסוף תקרת החוב תעלה. הרפובליקנים יקבלו כמה פירורים. כל מפלגה תמכור לבוחרים שלה את הסיפור שהם רוצים לשמוע וכולם יהיו מרוצים. באותו יום נראה עליות נאות בשוקי ההון העולמיים משום שהבעיה נפתרה. כך שבסוף מדובר בהצגה שמטרתה הינה יצירת כמה ימים של עליות בשוקי ההון (וכנראה שיש לא מעט אנשים שמנצלים את זה לטובתם). והסיפור הזה יחזור על עצמו בעוד שנה או שנתיים (אם לא תהיה קריסה עד אז).
בסופו של יום, מעטים הם האנשים שמבינים מה המשמעות האמתית של הכותרת הכלכלית שתתפרסם באותו יום שתבשר כי תקרת החוב שוב עלתה. הרוב ירוצו לבדוק כמה כסף נוסף להם באותו היום בבורסה.
אז מה הפתרון לדעתך?
אם לדעתך ההדפסה המסיבית הזו של הדולר תגרום עוד מעט לאינפלציה, אז אין ברירה אלא להגדיל את המיסים בצורה דרסטית כדי לצמצם את כמות הכסף שבשוק.
כמו כן כנראה שהעלאת המיסים צריכה להיות על העשירים כי לעניים אין כסף ולשכבות הביניים אולי יש אבל זה לא מספיק. חוץ מזה שכבות הביניים שהם הרוב לא ירצו לאבד חלק גדול מכספם והם עלולים להפיל את המשטר.
הדפסת מטבע נטולת חוב (הממשלה מיצרת חתיכת מתכת נותנת אותו לבנק הפדארלי שמדפיס דולרים ונותנםאותן לממשלה בלי רבית) או הדפסת מטבע עם חוב (הבנק הפדראלי מדפיס דולרים ונותן אותם לממשלה תמורת ריבית) היא עדין הדפסת מטבע והיא עדין מפחיתה את ערך המטבע (שוד)
זה הכל תאטרון. שתי האפשרויות הורסות את המטבע
אם יש סכנה כזו של אינפלציה, צריך להגדיל דרסטית את המיסים במיוחד על העשירים כי להם יש הרבה. הגדלת המיסים הזו פשוט תצמצם את הכסף שבשוק.
בנוסף יש לדאוג למערכת סוצילית נדיבה כדי שהאנשים הפשוטים לא יצטרכו לדאוג ולחשוב על אגירת כסף בכמויות גדולות.
או להפסיק לזייף מטבע
הדפסת מטבע פוגעת בכל אלו שאין להם גישה לבורסה וחוסכים פרוטה לפרוטה
מה זה "להפסיק לזייף את המטבע"?
"בנוסף יש לדאוג למערכת סוצילית נדיבה" – לא התכוונת לכתוב מערכת סוציאלית *עוד יותר* נדיבה?
הרי הסיבה העיקרית למה מדינות המערב ערמו הרי חובות כאלה היא הצורך לממן כזאת 'נדיבות'…
בארה"ב לדוגמה כשני שלישים מהתקציב הפדרלי הולכת למימון תוכניות הרווחה.
שמישהו מדפיס דולרים קוראים לזה לזייף
צריך מערכת סוציאלית כדי שלאדם יהיה מינימום שדרוש למחיתו (דירה קטנה, מזון וטיפול רפואי סביר) – לדעתי היום אין את זה.
יחד עם זאת יש לקצץ בהטבות למשפחות מרובות ילדים. ריבוי ילדים יגרום לכך שמשאבי הארץ לא יספיקו כולם.
כדי לעשות זאת יש להטיל מס בעקר על העשירים. מי שלא מוצא חן בעיניו – שילך לארץ אחרת אבל במקרה כזה הוא לא יורשה להחזיק נדל"ן או משאבי טבע בארץ. אם יש לו כאלו הוא חייב למכור אותם.
"השאלה לפיכך היא כיצד ממשלה יכולה לייצר כסף ,הרי ידוע שזכות יצירת הכסף שייכת ברובה רק למערכת הבנקאית (באמצעות אשראי) ובחלקה לבנק המרכזי (באמצעות תכניות הקלה כמותיות)?"
מבזק חדשות – בנק מרכזי זה גוף ממשלתי.
בהצלחה. ואם זה יצליח להם נעשה גם.
זה יהיה מטבע ראשון. ואחריו יהיו עוד.
כי לחוב אין משמעות אם ניתן למחוק אותו כך.
זה רק דרך להתחמק מהתנהלות קלוקלת בלי כוונה לתקן. להנות מלטעות מבלי לשלם מחיר.
כל כסף שמודפס יש מאין מוסיף מוריד את ערכו של הכסף הקיים ולא משנה אם זה נתפרש או ארוע חד פעמי, על הוצאות שאושרו או הוצאות עתידיות. רק כסף שנלקח ממיסוי איננו מוסיף אינפלציה כי הוא כסף שהחליף ידיים בניגוד לכסף חדש.